Купил колл, и он сгорел на экспирации. Где я ошибся

Вы учли направление, но не учли расстояние и время. Купленный опцион платит не за то, что рынок пошёл куда надо, а за то, что он ушёл за страйк дальше, чем стоила премия, и успел до экспирации. Плюс каждый день стоимость опциона тает, это временной распад, и сильнее всего в последние недели. Купить опцион за месяц и держать до самого конца почти всегда значит играть против этого распада.

Я себе сделал табличку: на сколько процентов должен пройти базовый актив за срок, чтобы покупка хотя бы окупилась. В вашем случае, если на глаз, нужно было движение раза в полтора больше, чем индекс обычно проходит за месяц. Шанс был, но небольшой.

А если бы закрыл не на экспирации, а когда рынок был на максимуме, недели за полторы до неё? Опцион тогда ещё чего-то стоил?

Скорее всего, стоил, может даже больше уплаченного, если рост был резкий и волатильность подскочила. До экспирации опцион торгуется с временной стоимостью, его можно продать в стакане обычной лимитной заявкой. Технически всё просто, вопрос в дисциплине: заранее решить, при какой цене выходите.

Наблюдение от такого же новичка: смотрите спред по конкретному страйку. У меня по дальним страйкам спред был такой, что продать по честной цене было нельзя, только сильно хуже. На бумаге опцион стоил одно, а реально выручить можно было другое.

Посмотрел историю: на пике недели мог выйти примерно в ноль или в небольшой плюс. Ладно, урок понял, дальше без плана выхода не захожу.

Это лучший итог, какой бывает у первой опционной сделки, честно)